Quando un’impresa ha bisogno di nuova finanza, le due soluzioni più comuni sono:
l’aumento di capitale sociale e il finanziamento da parte dei soci.
Entrambe hanno impatti giuridici, fiscali e strategici molto diversi. Vediamo in cosa differiscono e quando conviene utilizzare l’una o l’altra.
📌 Aumento di capitale sociale
Cos’è:
È un’operazione straordinaria che porta all’iniezione di nuovi mezzi propri nella società, mediante l’emissione di nuove quote o azioni sottoscritte dai soci (o anche da terzi).
Effetti principali:
- Rafforza la struttura patrimoniale della società.
- Migliora il rating bancario e la percezione esterna di solidità.
- Comporta la modifica dello statuto e può alterare gli equilibri di governance se non tutti i soci partecipano proporzionalmente.
Quando usarlo:
- Se serve aumentare il capitale proprio per sostenere investimenti strutturali, acquisizioni o crescita a lungo termine.
- Quando si vogliono attrarre nuovi soci o coinvolgere finanziatori terzi (es. venture capital).
- Se si vuole migliorare l’equilibrio tra equity e debito nel bilancio.
💰 Finanziamento soci
Cos’è:
È un prestito concesso dai soci alla società. Può essere infruttifero o fruttifero (con interessi) e deve essere deliberato secondo le regole statutarie e civilistiche.
Effetti principali:
- Non modifica la struttura del capitale sociale.
- Genera un debito in bilancio (voce “debiti verso soci”).
- Può essere rimborsato (con attenzione all’art. 2467 c.c. nei casi di sottocapitalizzazione).
Quando usarlo:
- Se occorre liquidità temporanea per esigenze di breve-medio periodo (es. tensione di cassa, anticipo su incassi futuri).
- Quando si vogliono evitare oneri e formalità legati all’aumento di capitale.
- Se si desidera mantenere inalterati gli equilibri societari.
⚖️ Vediamo un confronto sintetico
| Aspetto | Aumento capitale | Finanziamento soci |
|---|---|---|
| Natura | Capitale proprio | Capitale di debito |
| Effetto su governance | Possibile | Nessuno |
| Tempi e formalità | Maggiori | Più snello |
| Flessibilità rientro | No | Sì, salvo art. 2467 c.c. |
| Immagine verso terzi | Rafforza | Neutro |
🎯 Conclusione
Scegliere tra aumento di capitale e finanziamento soci non è una decisione solo contabile, ma strategica. Dipende dagli obiettivi dell’impresa, dalla fase che sta attraversando e dal rapporto tra soci. In ogni caso, è fondamentale valutarne gli effetti sul piano civilistico, fiscale e di governance.
👉 Vuoi capire quale scelta è più adatta alla tua società oggi?
Scrivici per una consulenza riservata e personalizzata: troviamo insieme la soluzione più efficiente e sostenibile.
Contattaci e compila il form qui